Hur andelen aktier ovanför 200-dagars glidande medelvärde kan förutse marknadsutvecklingen: En jämförelse mellan verkstadssektorn och börsen.

Att analysera andelen aktier som handlas ovanför sitt 200-dagars glidande medelvärde är en vanlig metod för att förstå marknadens hälsa och framtida riktning. Denna indikator ger en tydlig bild av hur många aktier som befinner sig i en positiv trend.

När vi tolkar denna indikator är det avgörande att basera våra slutsatser på faktiska data snarare än på förutfattade meningar. Detta gäller både när vi tittar på en bred marknad som Stockholmsbörsen och på en enskild sektor som exempelvis verkstadssektorn.

Vad visar indikatorn?

Denna breddindikator visar andelen av aktierna som handlas över sitt långsiktiga genomsnitt. Traditionellt tolkas ett värde över 70% som en signal om styrka, medan ett värde under 30% ses som en signal på svaghet. Däremellan, i intervallet 30% till 70%, befinner sig marknaden i en mer neutral zon där tydliga trender kan vara svårare att urskilja.

Men som med alla indikatorer är det viktigt att undvika snabba slutsatser baserade på standardtolkningar. Istället bör vi noga granska den historiska utvecklingen för att identifiera hur marknader och sektorer faktiskt reagerar under olika förhållanden.

Verkstadssektorn: Återhämtning från svaghet

En analys av verkstadssektorn visar att när andelen aktier som handlas över sitt 200-dagars glidande medelvärde är låg – under 30% – finns det ofta stora möjligheter till framtida avkastning. På 3, 6 och 9 månaders sikt ser vi betydande uppgångar:

• Efter 3 månader: Genomsnittlig avkastning på 13%.
• Efter 6 månader: Genomsnittlig avkastning på 36%.
• Efter 9 månader: Genomsnittlig avkastning på 64%.

På ett års sikt (12 månader) når den genomsnittliga avkastningen nästan 99%, vilket tydligt visar att svaghet i sektorn ofta följs av stark återhämtning. Detta är inte förvånande för den som noga studerat data. Verkstadssektorn har historiskt sett uppvisat starka “mean reversion”-tendenser, vilket innebär att den tenderar att återhämta sig kraftigt efter perioder av svaghet.

Stockholmsbörsen: Styrka föder styrka

När vi tittar på Stockholmsbörsen i sin helhet ser vi ett något annorlunda mönster.

Här tenderar marknaden att prestera bäst när över 70% av aktierna handlas över sitt 200-dagars glidande medelvärde. Historiska data visar att när en hög andel aktier befinner sig i en starkt upptrend, fortsätter den ofta att vara stark över tid:

• Efter 3 månader: Genomsnittlig avkastning på 20%.
• Efter 6 månader: Genomsnittlig avkastning på 39%.
• Efter 9 månader: Genomsnittlig avkastning på 49%.

På 12 månaders sikt når avkastningen 58%, vilket visar att marknaden i stort följer ett momentum-baserat mönster. När majoriteten av aktierna visar styrka, tenderar detta att hålla i sig under en längre period.

Slutsats: Undvik att luras av myter och missuppfattningar

Det är lätt att tro att indikatorer alltid kan tolkas på samma sätt för olika marknader eller index. Men vi vet att marknadens reaktioner varierar beroende på vilken sektor eller marknad som analyseras. Prisdynamiken skiljer sig åt mellan aktiemarknaden, specifika sektorer och exempelvis valutapar. Sektorer tenderar ofta att visa stark återhämtningspotential efter perioder av svaghet, medan Stockholmsbörsen som helhet oftare följer en tydligare trend där styrka leder till fortsatt styrka.

Därför är det avgörande att inte dra förhastade slutsatser utan att först analysera den historiska datan. Genom att förstå hur olika marknadsindikatorer fungerar i olika kontexter kan du fatta mer informerade beslut och anpassa din investeringsstrategi efter rådande marknadsförhållanden. Det är viktigt att förlita sig på data och långsiktig analys snarare än att förlita sig på generella marknadsregler eller andras slutsatser.