Belåning – riskbomb eller turbo i portföljen?
Många privatinvesterare likställer belåning med högre risk. Men sanningen är mer nyanserad. Belåning i sig är varken bra eller dåligt – det är ett verktyg. Använt fel kan det bli en riskbomb, använt rätt kan det förstärka en redan robust strategi och höja den långsiktiga avkastningen.
För att visa vad jag menar ska vi titta på ett verkligt exempel. Det är ingen avancerad hedgefondmodell, utan en enkel strategi som vem som helst kan förstå. Ändå visar den varför belåning inte behöver vara farligt. Det kan tvärtom bli en av de mest kraftfulla pusselbitarna i portföljen.
Exempel på en strategi för aktiv tillgångsallokering
Detta exempel investerar i aktier, statsobligationer, och guld och använder en enkel trendföljande regel (12-månaders glidande medelvärde). Beroende på rådande trend så kommer portföljen ibland vara fullinvesterad och under vissa perioder ha kassa. Inga transaktionskostnader är inkluderade.
Backtest sedan 1985:
- Sharpe-kvot: 1,1 (börsen: 0,5)
- Volatilitet: 5,1 % (börsen: 17,9 %)
- Maximal nedgång: -10,0 % (börsen: -56,8%)
- CAGR: 5,7 % (börsen: 8,9 %)
Strategin överträffar inte börsen i absolut avkastning, men erbjuder en högre riskjusterad avkastning, en betydligt jämnare resa och en riskprofil som möjliggör kontrollerad belåning. Den som endast ser till den absoluta avkastningen missar därmed det mest väsentliga.
Krävs inloggning för att läsa hela artikeln
Är du inte kund? Öppna ett konto för att få tillgång till vår analystjänst.
⚠️ RISKVARNING
Investeringar på finansiella marknader innebär alltid en risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat, och det finns en möjlighet att du förlorar hela eller delar av ditt investerade kapital. Våra analyser och indikatorer bygger på historiska data och statistiska modeller, men dessa modeller kan inte förutse framtida marknadsrörelser med fullständig säkerhet.
Värdet på investeringar kan fluktuera kraftigt på grund av marknadsförhållanden, företagsspecifika faktorer och globala ekonomiska händelser. Det är viktigt att du noggrant överväger din ekonomiska situation och din förmåga att hantera potentiella förluster innan du investerar. Tjänsten erbjuder inte personliga investeringsråd och rekommenderar att du söker oberoende finansiell rådgivning innan du fattar några investeringsbeslut.
Medarbetare på NeuroQuant kan äga eller handla med värdepapper som nämns i analyser eller baseras på indikatorer som används i våra tjänster. Detta kan potentiellt skapa intressekonflikter, men vi strävar efter full transparens och professionell integritet i all vår verksamhet. Att följa våra analyser och indikatorer innebär en förhöjd risk om marknaden rör sig på ett oförutsägbart sätt. Du bör endast investera pengar som du är beredd att förlora och förstå att tidigare prestationer, analyser eller modeller som tillhandahålls genom tjänsten inte garanterar framtida resultat.
