Enligt prospektteori (Prospect Theory), utvecklad av Kahneman och Tversky, är vi människor känslomässigt påverkade av förluster mer än vinster. Detta leder till att vi tenderar att hålla fast vid förlorande aktier för länge i hopp om att de ska återhämta sig, samtidigt som vi säljer vinnande aktier för tidigt för att låsa in vinster. Dessa psykologiska tendenser kan hindra oss från att fatta rationella och långsiktiga beslut på marknaden.

För att slå marknaden är det därför avgörande att inte agera som majoriteten, som ofta styrs av sina känslor. När andra säljer vinnare för tidigt på grund av rädsla för att förlora en vinst, kan det vara rätt att hålla i dessa aktier längre för att maximera avkastningen. Utan en strategi och plan är det väldigt svårt att hålla i en vinnare.

Här kommer fördelarna med att vara systematisk och regelstyrd in. Genom att använda en systematisk strategi, som exempelvis en momentumstrategi, får vi en tydlig plan som hjälper oss att hålla oss till vår ursprungliga strategi istället för att följa marknadens kortsiktiga rörelser eller känslomässiga reaktioner.

Din strategi är dessutom som en mental anti-clickbait-sköld: medan andra jagar nästa stora grej, följer du långsiktiga trender och bygger en stabil portfölj utan att bli störd. Med en plan kan du hålla dig lugn och undvika att dras med i clickbait-rubriker och “snabb-rika-gurus”.

Att vara regelstyrd innebär att vi enklare kan gå emot våra känslor och undvika kognitiva förvrängningar som kan uppstå från våra egna biases, såsom dispositionseffekten (tendensen att sälja vinnare för tidigt och hålla fast vid förlorare för länge). Genom att följa en systematisk strategi som momentumstrategin, som säger att vi ska hålla i vinnande aktier längre och sälja förlorande aktier snabbare, får vi en struktur som håller oss på rätt kurs. Det ger oss bättre förutsättningar att fatta rationella beslut.

Systematiska strategier är designade för att eliminera subjektiva beslut och därmed minimera effekterna av kognitiva förvrängningar, som exempelvis dispositionseffekten.

För att sammanfatta: Genom att arbeta med systematiska och regelstyrda strategier får vi en konkret, emotionellt neutral väg att följa. Det gör det enklare undvika brus och att stå emot frestelsen att agera på känslor och istället hålla oss till en långsiktig plan, vilket i sin tur ökar våra chanser att slå marknaden. Med en tydlig strategi kan vi gå emot våra känslor och undvika de kognitiva fallgropar som leder många investerare fel.