Värde & Momentum är en systematisk modellportfölj baserad på faktorerna värde och momentum. Det finns inga diskretionära inslag. Allt är regelbaserat och ändringar görs en gång per månad. 

Det finns många studier som visar att värde och momentum är användbara faktorer för att uppnå överavkastning. Det är därför inte konstigt att studier också visar att kombinationen mellan värde och momentum ger ett kraftfullt resultat.

Värde

Värde använder vi för att hitta bolag som handlas till attraktiva värderingsmultiplar. Både i absoluta tal, men även i relation mot sektorkollegor. Anpassade multiplar används för fastigheter och bank.

Momentum

Momentum består av relativ prisstyrka mot index och analytikerrevideringar. Det finns många studier som bekräftar att det finns en momentumeffekt där vinnare ofta förblir vinnare. Vidare finns det studier som visar att analytikerrevideringar har en påverkan på framtida aktiekurs.

Kombinationen värde & momentum

När vi kombinerar dessa två faktorer är resultatet:

• Vi investerar i aktier som nyligen påbörjat uppåtgående kurstrend med starkt momentum samtidigt som analytikerna justerar upp sina estimat.
• Vi investerar i aktier som handlats i uppåtgående trend samtidigt som en stark vinstutveckling gör att värdering är fortsatt attraktiv trots kursuppgång i aktiekursen.
• Vi undviker eventuella ”värdefällor”, dvs. aktier som handlas i negativa trender och ser attraktivt värderade ut, men som marknaden inte värderar upp.

Denna modellportfölj är utmärkt för dig som vill dra nytta av dessa faktorer och följa en systematisk strategi. Som kund på NeuroQuant ser du innehaven i portföljen och blir uppdaterad vid ändringar.