I databiblioteket har vi en uppsjö med prisdata och olika typer av indikatorer. Våra breddindikatorer visar hur de underliggande aktierna i ett index utvecklas. Dessa indikatorer kan även tillämpas på råvaror, valutor (FX) eller räntor.

En breddindikator ger en extra dimension jämfört med att enbart studera prisutvecklingen för ett index. När ett aktieindex når en större topp, är det ofta en process där färre och färre aktier når nya högstanivåer. Detta kan fångas upp med hjälp av en breddindikator.

Vi kan även använda breddindikatorer för att kvantifiera kapitulation som ofta kan sätta en botten.

Exempel på olika breddindikatorer

Breddindikatorer kan bland annat visa hur många % av aktierna som handlas ovanför olika typer av glidande medelvärden eller visa förhållandet mellan antalet aktier som stiger respektive faller. Det finns, enligt min uppfattning, två huvudsakliga kategorier av breddindikatorer:

Långsiktiga breddindikatorer: Långsiktiga breddindikatorer används för att definiera marknadsfaser och förbereda sig på större toppar och bottnar. De är inte avsedda för kortsiktig timing, utan snarare för att identifiera övergripande marknadsriktningar och viktiga vändpunkter.

Kortsiktiga breddindikatorer: En annan typ av breddindikatorer fångar upp beteendemönster, såsom kapitulation, som vi ofta ser vid lågpunkter i både den kortsiktiga och intermediära trenden. Exempel på sådana indikatorer är TRIN och Advance/Decline Line Ratio.

Ett axplock av breddindikatorer på plattformen:

• 52-Week High/Low Net
• Advance/Decline Line
• Advance/Decline Volume Line
• Advance/Decline Ratio
• Breadth Thurst
• % above MA(200)
• % above MA(100)
• % above MA(20)
• % of equities with RSI(14) Above 50

Andel bolag över MA(200)

Tolkningen av andel bolag över MA(200) är kortfattat, ju fler bolag över MA-200 desto bättre. Men sambandet är inte linjärt och det finns nyanser. Även om det är en hög andel aktier som handlas ovanför MA(200) så kan det tolkas om en negativ signal om indikatorn vänt ner från ännu högre nivåer efter en lång bullmarket. En annan signal ges om det är vänligt få bolag som handlas i positiva primärtrenden. Tolkas positivt för kommande 6-12 månader sikt.

Advance/Decline-Line

Advance/Decline-Line består av en linje som är kumulativt beräknar bolag som stiger och faller. En stigande linje är positivt och en fallande linje är negativt. Tanken är att indikatorn ska bekräfta riktningen på index. Om den inte bekräftar riktningen så är det en divergens som signalerar vändning. Tänk dock på att även om divergenser ofta föregår vändningar så är det inte alla divergenser som leder till vändningar. Den har ett större signalvärde i slutet av en längre uppgång än i början av en uppgång.

TRIN (Trader’s Index)

TRIN beräknar med hjälp av både pris och volym. Signaler ges vid en stor uppgång i indikatorn. En ”spike” betyder det att det finns fler aktier som faller, och volymen på de fallande aktierna är större än på de stigande aktierna. Detta tolkas positivt eftersom det är tecken på kapitulation.

5-Day Advance/Decline Ratio

Detta är en breddindikator som fångar upp ett beteende som sker under kort tid, i detta fall 5 dagar. Vid en botten ser vi ofta ökad volatilitet och kraftiga nedgångar följt av kraftiga uppgångar. Tanken är att fånga en sentimentsförändring med denna indikator. Ingen indikator har träffsäkerhet på 100%, men den kan tillsammans med en korg av indikatorer agera ett beslutsstöd.

Bra att tänka på

Det finns ingen indikator baserad på pris som säger att priset måste göra något. Indikatorerna är derivat på priset som styrs av utbud och efterfrågan. Någon som har stark övertygelse att ett pris ska vända på grund av en indikator saknar kunskap kring hur marknaden fungerar, är naiv eller vill alliera sig och skapa engagemang med nybörjare som gillar idén om att det ska fungera.

Vi bör använda en korg av indikatorer eftersom en korg av indikatorer har mindre sannolikhet att ge falska signaler än enskilda indikatorer.

Klicka här för att öppna ett kostnadsfritt demokonto.