Volatilitet & Kvalité är en faktorbaserad strategi som syftar till att skapa exponering mot aktier med låg volatilitet och högt betyg på kvalitet. Rebalansering sker en gång i månaden, och målet är att uppnå en högre riskjusterad avkastning än aktiemarknaden.

På plattformen kan vi exempelvis sortera aktierna efter kvalitet där bedömningen baseras på lönsamhet, skuldsättning, vinstkvalitet och utdelning. Bolag som uppvisar höga marginaler och stark avkastning på kapitalet, kombinerat med låg skuldsättning, god vinstkvalitet och en växande utdelning, ges ett högre betyg. Bolag utan utdelning straffas inte, då fokus främst ligger på långsiktiga fundamentala faktorer som indikerar finansiell stabilitet och kvalitet.

Låg volatilitet sammanfaller ofta med en uppåtgående trend i aktiekursen, vilket ger portföljen en trendföljande karaktär. Detta innebär att strategin relativt snabbt stänger förlorare och behåller högkvalitativa vinnare. Investeringsuniverset består främst av svenska bolag, men strategin tillåter även investeringar i utländska bolag.

Alla våra systematiska strategier är baserade på koncept där det finns beteendevetenskapliga förklaringar till varför de har förutsättningar till att överprestera. Dessa strategier hjälper oss att agera mer rationellt. Genom att följa en systematisk strategi undviker vi exempelvis misstaget att sälja vinnande positioner för tidigt.

Det finns inga strategier som alltid överpresterar. Alla strategier har både starka och svaga perioder, men över tid har de goda förutsättningar att generera en god riskjusterad avkastning.

Våra modellportföljer ingår i vårt premiumpaket.

Utveckling

Strategin presterade likt index från start fram till april 2023. Sedan dess har portföljen överträffat index, tack vare bolag som Hoist Finance, Ambea, Lundin Gold, ITAB och Kemira.

Våra strategier satsar inte på enskilda innehav. Alla innehav behandlas likvärdigt, med portföljvikter justerade efter volatilitet, vilket ger varje innehav samma teoretiska möjlighet att påverka portföljens resultat.

Statistik sedan start april 2023:

• Avkastning: 33,9% (20,5%)
• Volatilitet: 11,2% (14,3%)’
• Max nedgång: -7,5% (-10,6%)
• Korrelation: 0.56 (1,0)
• Sharpe: 1,31 (0,53)
• Tracking error: 12,1% (0,0%)

Siffror inom parentes avser MSCI Sweden

Månadskommentar

Senaste månaden har Volatilitet & Kvalité fallit med 2,0 %, vilket kan jämföras med MSCI Sweden som fallit med 2,5 %.

• Största positiva bidragsgivare: RaySearch (+0,73%), AQ Group (+0,55%) och Hoist Finance (+0,44%)
• Största negativa bidragsgivare: QT Group (-0,88%), AAK (-0,87%) och Hemnet (-0,52%).

Förändringar

Krävs inloggning för att se innehav i våra aktiestrategier

Logga in

Är du inte kund? Öppna ett konto för att få tillgång till vår analystjänst.