Månadsuppdatering: Värde & Momentum
Värde & Momentum är en strategi som syftar till att identifiera bolag med god fundamental grund och positivt marknadsbeteende. Portföljvikter justeras för volatilitet och ändringar görs en gång i månaden. Med tålamod, disciplin och en systematisk positionshantering har vi goda förutsättningar till att överprestera över tid.
Våra faktorbaserade aktiestrategier ingår i premiumpaketet. På sidan modellportföljer redovisas innehaven och portföljvikterna. Klicka här för att läsa mer om våra strategier på hemsidan.
Information
- Riktning: Long only (inga blankningspositioner)
- Strategisk inriktning: Attraktiva värderingar (value) och starkt prismomentum (momentum).
- Investeringsunivers: Primärt svenska aktier. Urvalet kan även inkludera nordiska bolag.
- Portföljvikter: Volatilitetsjusterat (alla innehav får vara med och bidra lika mycket)
- Rebalanseringsfrekvens: Månadsvis
Utveckling
Sedan starten 2023 har Värde & Momentum-portföljen stigit med 62,9 %, att jämföra med Stockholmsbörsens breda index (XACT Sverige) som ökat med 22,9 % under samma period. Sharpekvoten har varit 2,3 – att jämföra med aktiemarknadens 0,5. En högre Sharpekvot innebär att portföljen gett mer avkastning per enhet risk. Portföljens beta har legat på 0,4, med en korrelation mot marknaden på 0,6.
Strategin kombinerar värdering med trendstyrka och har därigenom lyckats undvika så kallade värdefällor – alltså lågt värderade aktier som fortsätter att tappa i kurs. Den typen av innehav är svåra att undvika för den som investerar diskretionärt utan tydliga regler. Med ett systematiskt tillvägagångssätt blir det däremot lättare att stå utanför förloraraktierna och fokusera på bolag som både är billiga och visar styrka.
| År | Jan | Feb | Mar | Apr | Maj | Jun | Jul | Aug | Sep | Okt | Nov | Dec | Total |
| 2023 | -0.7 | 4.7 | 3.3 | -1.7 | 0.5 | 1.1 | -0.5 | 3.6 | 10.5 | ||||
| 2024 | 4.2 | 4.4 | 6.7 | 3.1 | 6.0 | -2.0 | 3.4 | -0.4 | 1.8 | 1.4 | 1.0 | 1.6 | 35.7 |
| 2025 | 3.8 | 4.0 | -5.2 | 0.3 | 3.8 | 1.8 | 8.6 |
Utvecklingen är endast vägledande och beror på exekvering, slippage och courtage.
Innehav och portföljvikter
Krävs inloggning för att ta del av innehav.
Är du inte kund? Öppna ett konto för att få tillgång till vår analystjänst.
ℹ️ FAKTORBASERADE STRATEGIER OCH VÄRDE & MOMENTUM
En faktorbaserad aktiestrategi investerar systematiskt i aktier som uppvisar vissa egenskaper – så kallade faktorer – som historiskt har varit förknippade med överavkastning. Vanliga exempel är värde, momentum, kvalitet och låg volatilitet.
Strategierna bygger på objektiva regler och datadriven analys, inte subjektiva bedömningar eller magkänsla. Det gör att beslutsfattandet blir mer konsekvent och mindre känsligt för marknadens svängningar. Portföljerna rebalanseras regelbundet, ofta månadsvis, för att hålla sig till de faktorer som strategin bygger på.
Det är viktigt att förstå att faktorstrategier fortfarande investerar i aktier och därför har hög korrelation med aktiemarknaden. De kan därmed förväntas sjunka i värde vid breda börsnedgångar. En annan risk är att faktorer kan underprestera under längre perioder, vilket kräver tålamod och disciplin från investeraren. Den största risken är ofta inte modellen i sig, utan att man frångår strategin när det går emot.
Strategin Värde & Momentum kombinerar två väldokumenterade faktorer: låg värdering och starkt prisdriv. Syftet är att hitta aktier som både är fundamentalt attraktiva och visar positiv trend. Kombinationen gör det möjligt att undvika så kallade värdefällor – aktier som ser billiga ut men fortsätter att tappa i värde.
Till skillnad från en ren momentumstrategi, som fokuserar enbart på prisuppgång och ofta drivs av ett fåtal stora vinnare, tenderar Värde & Momentum att ge en jämnare fördelning mellan vinster och förluster. Det minskar beroendet av enskilda extremrörelser. Samtidigt kan strategin missa vissa högt värderade tillväxtaktier med starkt momentum som inte klarar värdefiltret. Ren momentum fungerar ofta bäst i starka bullmarknader med tydliga trender, medan kombinationen av värde och momentum tenderar att vara mer robust över tid och i olika marknadsmiljöer.
⚠️ RISKVARNING
Investeringar på finansiella marknader innebär alltid en risk. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida resultat, och det finns en möjlighet att du förlorar hela eller delar av ditt investerade kapital. Våra analyser och indikatorer bygger på historiska data och statistiska modeller, men dessa modeller kan inte förutse framtida marknadsrörelser med fullständig säkerhet.
Värdet på investeringar kan fluktuera kraftigt på grund av marknadsförhållanden, företagsspecifika faktorer och globala ekonomiska händelser. Det är viktigt att du noggrant överväger din ekonomiska situation och din förmåga att hantera potentiella förluster innan du investerar. Tjänsten erbjuder inte personliga investeringsråd och rekommenderar att du söker oberoende finansiell rådgivning innan du fattar några investeringsbeslut.
Medarbetare på NeuroQuant kan äga eller handla med värdepapper som nämns i analyser eller baseras på indikatorer som används i våra tjänster. Detta kan potentiellt skapa intressekonflikter, men vi strävar efter full transparens och professionell integritet i all vår verksamhet. Att följa våra analyser och indikatorer innebär en förhöjd risk om marknaden rör sig på ett oförutsägbart sätt. Du bör endast investera pengar som du är beredd att förlora och förstå att tidigare prestationer, analyser eller modeller som tillhandahålls genom tjänsten inte garanterar framtida resultat.
