Veckorapport: Ökad allokering i råvaror

Veckorapporten innehåller signaler från bruset. Vi sammanfattar modeller och strategier, och försöker avkoda marknadens budskap med en vetenskaplig ansats för att hålla oss på rätt sida av de större trenderna.

I denna upplaga:

1. Utveckling portföljer/strategier
2. Marknadskommentar

Utveckling portföljer/strategier

Vi presenterar utvecklingen för fyra systematiska multi-asset-strategier och tre aktiestrategier. Dessa ingår i vårt premiumpaket. I veckorapporten kan ni även följa hur dessa strategier utvecklas, förändras och få en inblick i mitt tankesätt kring dem. Våra systematiska strategier bygger på beprövade regler snarare än magkänsla.

Multi asset-strategier under veckan

• NQ Box Play: +0,6% (passiv köp-och-behåll med 7 innehav)
• NQ Power Play: +1,0% (passiv köp-och-behåll med 9 innehav)
• NQ Taktisk Diversifiering: +1,5% (taktisk tillgångsallokering med 9 innehav)
• NQ Global Trend: +/-0% (Köper topp 3 marknader baserat på time-series och cross-sectional momentum)

Aktiestrategier under veckan

• NQ Top Picks Momemtum: -0,7%
• NQ Värde & Momentum: -0,6%
• NQ Volatilitet & Kvalité: +/-0%

[optin-monster-inline slug=”mfa8kdczghwqn2uz26z0″]

Marknadsuppdatering

Veckan kännetecknades av negativa tongångar på Stockholmsbörsen, medan flera globala marknader agerade som diversifierare och visade motståndskraft, däribland tillväxtmarknader, råvaror, TIPS och guld.

Fredagens jobbrapport stärkte förhoppningarna om en mjuklandning i den amerikanska ekonomin, vilket bidrog till en uppgång i marknadsräntorna. Dock bör vi inte bli förvånade om jobbsiffrorna revideras ned i efterhand, vilket ofta sker.

Oroligheterna i Mellanöstern har drivit upp oljepriset med nästan tio procent på bara en vecka. Detta är dock ingen ovanlig rörelse, då oljepriset ofta uppvisar stora svängningar. Det som är särskilt intressant är att spekulanternas positionering i oljan är relativt låg, vilket är något som tolkas positivt för aktörer som gillar att gå emot flocken.

Vår AI-modell, som styr allokeringen i strategin Taktisk Diversifiering, ökade kraftigt sin exponering mot råvaror tidigare i veckan. Vad modellen baserar detta beslut på är svårt att säga, eftersom den bygger på icke-linjära samband och analyserar ett stort antal tidsserier. Enkla trendmodeller är lättare att förstå, både när det gäller deras beslut och orsakerna bakom utvecklingen.

Under veckan nådde flera globala marknader och sektorer nya 52-veckors högstanivåer. Bland dessa återfinns iShares Core S&P 500 UCITS ETF, Future of Defence UCITS ETF, VanEck Uranium and Nuclear ETF, SPDR MSCI Emerging Markets ETF, Xetra-Gold ETC, VanEck Video Gaming and eSports ETF och iShares China Large Cap UCITS ETF.

Globala marknader under veckan

• OMXS30: -1,4%
• S&P 500: +0,2%
• MSCI Emerging Markets ETF (SPYM): +1,7%
• iShares China Large Cap ETF (IQQC): +12,0%
• iShares Commodity ETF (SXRS): +3,9%
• Wisdomtree Softs (AIGS): -0,7%
• Xetra-Gold ETC (4GLD): +2,0 %
• XACT Obligation: -0,5%
• Valour Bitcoin Zero: -5,1%

Utsikter aktiemarknaden, 3-6 månader

Förutom trendbilden som den är den viktigaste parametern studerar vi även andra faktorer som påverkar den långa primärtrenden, såsom makro, positionering, och säsongsmönster. Eftersom indikatorer behöver sättas i kontext med varandra ökar analysen subjektivitet. Denna bedömning påverkar inte våra systematiska strategier.

• Trend: Bullish
• Makro: Bullish
• Positionering: Neutral
• Säsongsmönster: Bullish